評估蘋果的未來:自由現金流量邊際下降對蘋果股票的影響

Apple Stock

(SeaPRwire) –   (NASDAQ:AAPL),一家科技巨頭以其令人印象深刻的財務表現而聞名,現正面臨近期其自由現金流(FCF)邊際下降的影響。隨著FCF邊際從上一財政年度的超過28%下降至最近一季的21%,人們開始質疑這對蘋果股份的潛在影響。

FCF邊際分析

蘋果公司FCF邊際下降,顯示其內部現金產生動力可能出現轉變。在截至2023年9月30日的財政年度,蘋果從其3,833億美元總收入的26.1%或近1,000億美元的FCF。然而,上一財政年度FCF和邊際更高,分別為1,114億美元的FCF和28.3%的FCF邊際。

雖然服務部門的邊際有所增加,但公司整體FCF邊際在最近一季下降至21.7%。如果這一趨勢持續到來年財政年度,投資者可能會看到AAPL股價表現下滑。

最佳情況

儘管存在疑慮,最佳情況下2024財政年度FCF邊際保持在26%。分析師預測收入將接近4,000億美元,以26%的FCF邊際計算,FCF或可達1,040億美元,比2023年增長4%。

在這種情況下,假設30倍FCF的估值倍數保持不變,蘋果股價可能略升4%,目標價約為197美元。

應對股價平淡的策略

面對股價可能平淡,現有股東可以考慮其他策略提升收入。一種方法是賣出期限短的期權。

例如,以28天期限賣出200美元的認沽期權,可獲得0.238%的收益,高於年0.5%的股息收益。每月重複此策略,年化預期回報可達2.86%。

另一策略是賣出175美元的認沽期權,低於現價超過7.75%。此方法即時回報0.217%,相比賣認購具有較少風險。

總結來說,如果預期AAPL股價在未來一年內停滯不前,股東可以考慮賣出期限短期權以應對可能的平淡表現。

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