Barclays在轉型策略下調升Disney股票

(SeaPRwire) –   Disney (NYSE:DIS) 於週一在華爾街獲得最新評級上調後，股價上漲超過 2%。 Barclays 分析師 Kannan Venkateshwar 將該股評級從「中立」上調至「加碼」，並將目標價從先前的 95 美元提高至 135 美元。此舉暗示基於目前約每股 120 美元的交易水準，上漲潛力約為 15%。

Venkateshwar 強調了表現優於預期的自由現金流與獲利預測，以及「策略性順風」，例如好萊塢罷工、Hulu 的合併和成本降低，這些因素提振了投資人的信心。此外，他指出媒體投資人傾向青睞 Disney，導致該股今年明顯優於整體市場，超乎預期表現。

Disney 的股價自年初以來已飆升超過 30%，與同期標普 500 指數上漲 10% 相比，標誌著去年經歷多年的低點後大幅轉虧為盈。

儘管先前面臨挑戰，包括線性電視業務衰退、公園部門成長放緩，以及串流虧損，但 Venkateshwar 認為 Disney 的下一階段可能是轉型的，幾項正在進行的轉虧為盈計畫很可能會在明年開始出現正面結果。

在樂觀情況下，Venkateshwar 預期串流獲利將會比預期來得早，有可能於 2024 年第四季公司預測時間點提早一或兩個季度實現損益平衡。他預測 Disney 的串流利潤率將超過 Netflix，估計潛在利潤率將在 25% 至 30% 的範圍內，與目前的線性利潤率類似。

潛在的利多消息可能包括 ESPN 即將推出的串流合作夥伴，其訂閱制服務預定於 2025 年秋季推出，以及代理權爭奪戰過後，重新專注於長期的接班計畫。

相反地，分析師概述的悲觀狀況強調了在剪線風潮加劇下，非體育電視觀看人數和營收下降。儘管串流仍然是潛在利多，但停滯的訂閱人數成長和定價挑戰可能會抵消營收成長獲利。