Nvidia股價在近期動能下仍具吸引力

(SeaPRwire) –   在投資的領域中,常規法則往往顯得不相關。股票,與世俗物品不同,它們擺脫重力;其上升不一定導致短期內的下跌。這一定律對於吸引投資者心理的行業,如人工智能(AI)尤其適用。

在人工智能前沿的地位是Nvidia(NASDAQ: NVDA),一家半導體設計公司自2023年以來在其股價方面見證了前所未有的增長。隨著其即將到來的盈利報告的預期增長,讓我們深入研究Nvidia,以辨別是否有任何東西能阻礙其不斷進步。

為何Nvidia股目前看來定價合理

這裡有一個令人困惑的問題:一股在過去一年上漲了220%後,它仍然可以被視為定價合理嗎?這正是Nvidia所完成的壯舉,超越Alphabet(NASDAQ:GOOGL)和Amazon(NASDAQ:AMZN)等巨頭,以1825億美元的驚人市值位居美國上市公司第三位。

即使在這種非凡的上漲中,Nvidia目前以35倍今年預測收益率交易,這一估值對於一家收入將四倍增長的公司看起來很適中。

Nvidia業務中的動力無法否認。在其最新一季,收入飆升206%至181億美元。需求激增,由於雲計算供應商對Nvidia Hopper-GPU的日益採用,數據中心收入增長279%。計算收入激增324%,其InfiniBand解決方案為高性能計算帶來155%的收入增長。

利用其作為資本輕型半導體設計商的地位,將生產外包給台積電(NYSE:TSM),Nvidia實現了57%的優異營運利潤率,推動營運利潤同比飆升1259%至104億美元。

一項常用的衡量成長股的指標是價格盈利增長(PEG)比率,它將P/E比率與某一期間的增長率相對比。目前,根據FactSet數據,Nvidia股份的五年預期PEG比率只有0.71,相比於蘋果(NASDAQ:AAPL)等同業來說更加便宜。

與蘋果類似,Nvidia享有強大品牌和軟件生態系統帶來的競爭優勢。其自有軟件CUDA於2007年推出,利用GPU進行通用計算,成為AI計算的核心平台。2020年收購Mellanox Technologies為Nvidia提供了必要的連接技術,補充CUDA並提供全面的AI解決方案。

Nvidia股前景

然而,Nvidia不免存在風險。雖然永久性的AI模型訓練需求對其GPU需求有利,但更小型AI模型和推理任務的普及可能會轉向其他類型晶片的支出。

為了維持其增長動力,Nvidia的AI企業軟件必須在工作場所展示明顯的生產力提升。如果實現,這可能會延續Nvidia硬件的搶購潮,一直持續到2024年以後。

預測2024財年至2026財年的毛利率將分別在73-74%之間,顯著擴大2023財年的59%。利用其利潤率優勢和可擴展的業務模式,Nvidia有望釋放巨大的現金流量潛力,2025財年預計將達到450億美元,2026財年將達到550億美元,遠超2023財年的50億美元。

隨著軟件組合的擴大,Nvidia處於有利位置可以佔據更大的AI市場份額,即使其晶片銷售份額減少。

在一個全速構建新的AI計算基礎設施的世界中,阻止Nvidia股持續上漲似乎很難。在任何市場波動期間抓住機會,以低於750美元的價格購買Nvidia股票似乎是明智的。