Visa 第三季财报前瞻：现在买入还是持观望？

(SeaPRwire) –   Visa Inc. (NYSE:V) 將於 2024 年 7 月 23 日收盤後公布 2024 財年第三季業績。公司業績可能會因越來越高的總美元交易額、交易量和支付量而得到提振。

關鍵估計和預測

第三季盈利預期一致估計為每股 2.41 美元，比去年同期增長 11.6%。過去一周該估計保持穩定。收入方面，預期一致估計約為 89 億美元，比去年同期增長 9.7%。

Visa 在過去四個季度中都超過了盈利預期，平均超出 3.4%。

影響第三季業績的因素

Visa 的第三季業績預計將受益於支付量和跨境交易量的增加。數字支付方式的日益普及也可能會帶來積極影響。預期一致估計預計總美元交易額將比去年同期增長 5% 以上，我們的模型預計將增長 7%。

由於 Visa 的收入是每筆借記卡/信用卡支付交易額的百分比，因此更高的支出意味著更多的交易處理費用。第三季總處理交易量預期一致估計表明同比增長 9.1%，而我們的模型預計將增長 10%。

總支付量預期一致估計表明同比增長 8.1%，而我們的模型預計將增長 7%。我們預計美國業務將同比增長 6%，拉丁美洲和 CEMEA 地區預計將分別增長 17.5% 和 20.3%。

數據處理收入方面，預期一致估計預計將比去年的 41 億美元增長 10.6%，而我們的估計表明將增長 12.1%。服務收入預期一致估計表明同比增長 8.1%，而我們的模型預計將增長 9%。

國際交易收入預計將同比增長超過 11%，我們的模型預計將增長 9%，這得益於不斷增長的跨境交易量。

雖然這些因素使 Visa 有可能實現強勁的同比增長，但不斷上升的支出和客戶獎勵可能會部分抵消積極影響。我們預計調整後的總營運支出將同比增長 13%，這是由於人事、營銷、專業費用以及網路和處理費用的增加。預期一致估計和我們的模型都估計第三季客戶獎勵將達到約 36 億美元。

價格表現和估值

Visa 的股價今年迄今已上漲 3.4%，但表現低於行業的 6.4% 增長。相比之下，Mastercard Incorporated (NYSE:MA) 和 American Express Company (NYSE:AXP) 在同期分別上漲了 5.2% 和 33.3%。Visa 的股價也落後於標普 500 指數，該指數上漲了 16.1%。

目前，Visa 的估值似乎過於拉伸，以未來 12 個月預期收益的 24.83 倍交易，高於行業平均的 22.4 倍。Mastercard 以未來收益的 29.09 倍交易，而 American Express 以未來收益的 17.77 倍提供更好的價值。

投資者考慮因素

受益於穩健的消費者支出和電子商務趨勢，推動了快速增長。然而，收入增長最近已放緩至個位數。大流行時期儲蓄的減少和實際可支配收入增長的放緩可能會限制大件商品和娛樂、旅行和外出就餐等可自由支配領域的支出，這可能會限制 Visa 的短期業績。

儘管面臨這些挑戰，但 Visa 強大的市場地位、穩健的財務狀況、交易增長和技術創新使其在長期增長方面佔據有利地位。然而，潛在的監管障礙、正在進行的訴訟以及 2023 年信用卡競爭法對利潤構成重大風險。

最終結論：保持您的方向

Visa 的強大基本面和長期前景令人鼓舞。然而，投資者應避免急於購買股票。相反，他們應該密切關注消費者支出和監管障礙的發展，以確定更合適的切入點。那些已經持有 Visa 股票的人可以保持自己的頭寸，因為即將發布的收益報告預計將重申公司強勁的運營業績。